之前在商周還是今周刊看過一篇文章,將連動債寫成是黑心商品,好像買的都被騙了,現在連動債也如過街老鼠,但我想說的是
在金融風暴前,很多買連動債的客戶是賺錢出場的,甚至有三成報酬率
也許你不信,不是那麼多人受害嗎?那是因為賺錢的人是不會出來說話的
那麼,是大家誤解了連動債嗎?倒也不是,連動債本身是一項商品,無所謂對錯,真正的問題在於
"不當銷售"
所謂不當銷售就是賣給不該買的人,也就是說問題是出在理專將連動債賣給不應該買的人
首先,連動債的本質在於時限長,流動性相對較差,也就是說,連動債期間短則一年,多可到十年,中間要贖回的話, 不保證是以本金贖回(這術語叫做"到期保本")
所以從這本質來看,這不是一項適合年長長輩買的產品.但問題來了,連動債最低購買金額一般是一萬美金,不像基金三五萬台幣就可買,定期定額還只要三千台幣
這時定存戶就是最好的潛在有能力客戶,然而定存族多半是中老年人,這時有些理專就會用話術:"這就像定存一樣,還會給你利息,利率還更高..." 來遊說定存戶解約購買連動債,而又不幸遇上了百年難得一見的金融海嘯,尤其是連一百多年的雷曼都被沖垮(你能想像台塑破產嗎?這是當時我們看到雷曼倒的感想)
有不少客戶是這樣而買的,因為在長遠以來,銀行員是可以被相信的職業
當然對懂的人,且資金又可以放長的人來講,連動債不失為是一個好的投資標的,只是在現在所有賣出去的連動債中,對這產品懂的人應該是很少的
老實說,我自己也研究了好些時候,有些地方仍不是太懂,還要請教負責那業務的同事
加上金融風暴,雷曼兄弟倒閉,所以頓成 千夫所指
改革的方法應該是讓這產品只能賣給懂且適合的人(如果那是您的退休老本,千萬不要啊,那真的不適合您),One man`s meat is another`s poison. 畢竟這也是種投資管道,金管會目前所發的各種規範也是朝這方向走, 但是這在實務上又何其難,在部份銀行一切業績至上的要求下, 以及部份理專自身想賺錢的私心下,理專將來還是會有賣給不適當的人的狀況,我相信這是難免的,實務上要規避目前的所有規範並不難,有同意書讓客戶填寫,同意說那是他自己要買的,然而實務上 ,你我會去看那些內容嗎?
again,我常強調的一句話, " 不懂的,絕對不要去碰"
投資,是件很嚴肅而需要紀律的事,運氣只有一時,無法一世, 絕不能用"玩"的態度,"玩股票"當你用這詞時,已註定你最後一定會失敗
有人說,連動債的手續費好賺,那是外行話,賣連動債的賺錢之處對銀行來講,主要在於發行公司的退佣(Rebate),而非在客戶的手續費收入,若是大戶,甚至可能0手續費
打個比方,就像醫生開藥一樣,重點在藥商退佣,生意都是一樣的
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